Avant-propos Pierre-rené Lemas Directeur général, Caisse des Dépôts Introduction: régulation et gouvernance internationales par temps de crise : maîtriser la complexité François champarnaud, Directeur de l'ouvrage I) Fondements et limites de la régulation financière Présentation Hubert de Vauplane Changer les paradigmes de la régulation financière Hubert de Vauplane Avocat au barreau de Paris. La nature prométhéenne du droit en construction pour réguler la banque et la finance Marie-Anne Frison-Roche Professeur de droit économique, Sciences Po Paris Insuffisance des régulations financières et recul de la gouvernance Jean-Michel Naulot, Ancien banquier (1974-2012) ; ancien membre du Collège, AMF (Autorité des marchés financiers) (2003-2013) ; ancien président de la Commission des émetteurs, AMF (2004-2007) ; ancien président de la Commission des marchés, AMF (2007-2013) Objectifs et principes de la réglementation financière européenne Pierre-Henri Cassou Ancien secrétaire général du Comité de la réglementation bancaire et financière ; ancien membre du Group of Experts on Banking Issues auprès de la Commission européenne. La conformité : alibi ou contre-pouvoir ? Anne-José Fulgéras Ancien chef de la section financière, Parquet de Paris ; membre de la Commission des sanctions, Autorité des marchés financiers (AMF) Régulation et pouvoir monétaire : finalités et transformation des objectifs des banques centrales à travers le temps Laurent Le Maux Professeur, université de Brest ; chercheur, université Paris Ouest Nanterre La Défense. Régulation et investissement de long terme Odile Renaud-Basso Directrice générale adjointe, Caisse des Dépôts. Les régulateurs doivent-ils encourager le développement de leur place financière ? Georges Ugeux Président-directeur général, Galileo Global Advisors ; professeur de European Banking and Finance, faculté de droit de Columbia University ; ancien vice-président exécutif, NYSE (New York Stock Exchange) Régulation financière : l’essentiel reste à faire Gaël Giraud Directeur de recherches au CNRS, Centre d’économie de la Sorbonne ; membre du Conseil scientifique, LabEx REFI (Régulation financière) ; directeur de la chaire « Énergie et prospérité » II) GOUVERNANCE FINANCIERE INTERNATIONALE Présentation De la réforme du système monétaire international à une nouvelle gouvernance mondiale Michel Camdessus Ancien directeur général, FMI (Fonds monétaire international) Progrès récents et perspectives pour le Système européen de surveillance financière Delphine d'Amarzit Chef du service du Financement de l’économie, Direction générale du Trésor Le rôle et l’activité de la Troïka : la critique du Parlement européen Liêm Hoang-Ngoc Université Paris I ; ancien député au Parlement européen (2009-2014) ; membre de la Commission des affaires économiques et monétaires ; co-rapporteur du rapport d’initiative d’enquête sur « le rôle et les activités de la Troïka dans les pays sous programme de la zone euro » La gouvernance d’un monde ouvert : coopération monétaire ou tentation du chacun pour soi ? Jacques Mistral Conseiller, Brookings Institution (Washington) et IFRI (Institut français des relations internationales, Paris) Progrès et limites dans la gestion des risques financiers ? Michel Castel Ancien chargé de cours en Master 2 banque, finance, assurance, université Paris Ouest Nanterre La Défense ; ancien directeur, Banque de France Les normes comptables internationales : gouvernance et déploiement Michel Prada Président du Board of Trustees, Fondation IFRS (International Financial Reporting Standards) La taxe sur les transactions financières dans l’Union européenne : un point de vue sceptique Yvonne Hansmann et Caleb Wright Bank of America Merrill Lynch Les progrès récents en matière de coopération dans le domaine de la lutte contre la fraude fiscale internationale Pascal Saint-Amans Directeur, Centre de politique et d’administration fiscales, OCDE Les BRIC dans la gouvernance mondiale : les effets de la crise globale Andrea Goldstein et Françoise Lemoine Économiste, OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques). Économiste, conseiller, Cepii. L’Afrique dans la gouvernance économique et financière mondiale Pierrick Baraton et Jean-Michel Severino Économiste, Investisseurs & Partenaires Gérant, Investisseurs & Partenaires III) TECHNOLOGIE ET COMPLEXITE Présentation Et si la prochaine crise financière venait de la technologie ? Dominique Christian Économiste Le trading haute fréquence : facteur d’efficience ou d’accroissement des risques ? Gérard Rameix Président, Autorité des marchés financiers (AMF) Le marché américain des actions face au défi technologique Patrice Aguesse et Alexandre Baclet Conseiller financier Conseiller financier, chef du Service économique de New York (Ambassade de France, ex Ministère des Finance et Banque de France) Emprunts « toxiques » : quel scandale ? Frédéric Gros Avocat au Barreau de Paris Emprunts toxiques et collectivités publiques : l’état des contentieux Didier Seban et Jean-Louis Vasseur Avocat à la Cour, SCP SEBAN & Associés La gestion des risques est-elle devenue trop complexe ? Nicole El Karoui Professeur émérite, université Pierre et Marie Curie (Paris VI) Les monnaies complémentaires et le bitcoin Philippe Herlin Économiste, docteur en économie, Conservatoire national des arts et métiers (CNAM) L’analyse juridique du bitcoin Hubert de Vauplane Avocat au barreau de Paris. IV) ESSOR DE LA FINANCE PARTICIPATIVE Présentation Antoine Mérieux Contrôleur général économique et financier au Ministère de l’économie, responsable de la Mission de contrôle des activités financières à la Direction générale du Trésor (suivi de l' activité des établissements de crédit investis de missions d’intérêt général) secrétaire général de l’Observatoire de l’épargne réglementée (mission de contrôle des rémunérations des opérateurs de marché dirigée ar Michel Camedessus) Délégué général de l'Association d'économie financière (AEF) Le financement participatif : une nouvelle finance au service d’une nouvelle croissance Michel Barnier Vice-président, chargé du marché intérieur et des services, Commission européenne. Le crowdfunding : quelle réglementation pour cette alternative au financement de projets Anne Delannoy, Delphine Dirat et Natalie Lemaire Direction des relations avec les épargnants, AMF Direction de la régulation et des affaires internationales, AMF Direction des relations avec les épargnants, AMF. Le financement participatif par souscription de titres à l’international Reid Feldman Avocat associé, cabinet Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Paris et New York. Comment la finance participative peut-elle contribuer au financement des TPE/PME ? Nicolas Lesur Fondateur et directeur général, Unilend ; président, Financement Participatif France.